百萬Blogger:多養幾隻生金蛋的雞

City 12:16 2015/12/18

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說起投資,絕大部分人都會談論投資回報、投資操作方法等。筆者卻認為,重點並非要找尋一個成功的投資方法,而是找尋好的投資概念,制定適合自己的投資計劃,比蹉跎歲月找尋股票投資必勝法更好。

追求回報絕對是需要的,由此衍生出林林總總的投資操作與討論,收息派還是資本增長派?投資指數基金還是個股?追求回報快還是穩健?投資保守股還是增長股?

即使是回報率的計算方法,每個人也有自己的深入見解,例如所收到的股息能否扣減成本呢?曾淵滄博士常說的零成本投資法是否合理?需要折現回投資當日的價格嗎?同一年內不同日子買入賣出的操作又如何計算?過去N年的回報是否需要作折現?折現率又應該拿多少?是否以IRR(內部回報率)甚至要化作基金單位去計算回報才最正確?

理財不是投資比賽

以上種種當然很值得討論,這些都是投資者需要了解的財務知識。然而,在追求回報數字的精確和回報率的優劣外,我同時會看重個人的資產累積成效。

如果大家每人拿着100萬元本金參加投資比賽,途中不能加減本金,最後回報率最高的就能勝出。這情況下,追求回報率是重中之重,而計算回報率的精確亦極為重要。

不過,對於現實生活中的個人理財,本金累積來源和方法各有不同,專注投資組合的回報率已非唯一。

你有100萬元,今年回報18%;我也有100萬元,今年回報20%,明顯是你輸了。

但是,如果在投資以外,你今年搞了一盤很好的生意;工作表現很好,薪金跳升,年底獲3個月花紅;成功跟銀行以低息貸款融資之類,同時又好好管理自己的支出,作出精明的花費,最後令整體個人財務帳面值增加至200萬元,甚至以同樣的增長一直維持下去,計及投資回報,身家暴漲到500萬元、1,000萬元。

若我到某時某日,還回望每年贏你的2個百分點回報而高興,又或者執着於如何定義回報率的計算方法,那便有點捉錯用神了。

個人投資理財是全方位的計劃,財富愈多,投資回報的效應也相對愈高,而收支控制與儲蓄的效應只在財富頗低時事半功倍。

多養幾隻生金蛋的雞

當我們太着眼於基金經理交業績的模式,凡事追求回報與計算精確時,也別忘記投資理財除了股票外,還有很多範疇需要兼顧,單是租樓與買樓的考慮,小朋友出國留學與否,這也是個人理財管理的範疇。

回報率絕對重要,但資產的累積亦甚為重要。

以一個簡單比喻作結,一隻雞生蛋,我們需要花心力去照料這隻雞,令牠盡可能以最高效率生蛋。

另一個思維是,想辦法找來第二隻、第三隻、第四隻雞回來一起生蛋,同時又想辦法把生出來的蛋賣得更高價錢,再管理好賺來的錢去買更多隻雞,能否做到值得每個人深思。

全文刊於《iMoney智富雜誌》第425期(收費閲讀)

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撰文 : 百萬Blogger 止凡 iMoney 智富雜誌