真‧財神到 專家贈言猴年股樓

City 15:22 2016/02/12

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2015羊年一改我們對綿羊溫純的印象,羊年股匯市況動盪,中港股市經歷股災牛轉熊、美股連升數年亦見頂回落、人民幣連番暴跌、本港樓市也轉勢向下,近日連港滙也異常波動,熱錢有流出香港之勢,「羊尾」人心惶惶。

送羊迎猴,今年經濟和股樓市況可會如「甩繩馬騮」般頑皮?本刊請來陣容強大的多位專家,帶來精警的猴年贈言,投資理財不再心猿意馬!

打頭陣有「真‧財神」、財政司長曾俊華大派定心丸,資金流出流入香港屬平常事,提醒市民毋須過分擔憂。至於股樓大勢,關焯照、胡孟青等多位專家均預期股市異常波動;施永青則估計樓市將出現「價跌量升」的小陽春,林一鳴更指美國難加息,料港樓今年先跌後升。經濟學者林本利亦認為猴年股樓滙,可望否極泰來。

綜合專家意見,猴年投資切忌「猴擒」、緊記規避風險,即使市況調皮如猴,亦能化險為夷,轉危為安。

真.財神到:資金出入無擔憂

我們找香港的真‧財神——財政司司長曾俊華為iMoney的讀者拜年,真‧財神一口答應,並以「出入平安」這句家傳戶曉的揮春作為祝福語。

找曾司長影新年照那天,天氣驟晴驟雨,正好反映近日香港經濟的情況,陰晴不定,引來市民擔憂。單看字面已知財爺想表達的訊息,「資金流出及流入香港是預期中的事,市民毋須過分擔憂。」財爺如此贈言,正因港滙近期持續走低,引發市場對走資潮的憂慮。

熱錢流竄 聯滙後盾

近日因美國加息,港美息差擴闊,港元轉弱和資金流出,但財爺認為,是預期之中,也是本港利率正常化的必經階段,市民不必反應過敏及憂慮,一旦資金淨流出,巨額美元儲備會作為後盾,以維持港元滙率穩定,事實上自2008年以來,金管局因資金淨流入已累積了超過1,300億美元的外滙儲備,而港元貨幣基礎亦因此增加了約1萬億港元,故今年財爺以「出入平安」作為祝賀語,資金流出流入也平平安安無有怕。

財爺預計今年香港經濟增長將比去年2.4%更差,財爺未有透露預算案細節,但香港未能如歐美日般可實行貨幣政策上的QE來谷經濟,

相信財爺很大機會再以派錢來刺激消費,提振本港GDP,作為「另類QE」刺激港經濟。

關焯照:做好防守 穩度難關

2016年首一個月,環球股滙市況風高浪急。經濟學者、冠域商業及經濟研究中心主任關焯照直言,現在經濟環境可說從未見過,「不是金融海嘯和金融風暴,現在全球經濟是慢性自殺,量化寬鬆也沒用,連最後支柱中國也頂不順了。」他提醒讀者及早做好防風措施,並祝福大家「利利是是」。

關焯照對猴年經濟極度悲觀,一來是中國過去預支了10年的經濟增長,種下結構性問題、高槓桿、產能過剩等等問題,現在正要「埋單」。另外,2008年金融海嘯從沒被處理,量寬像是不斷用藥吊命,資金沒有流入實體經濟,只用於炒賣。他相信環球經濟要不長時間下行,要不就轟轟烈烈「死一次」:

「今年最大的黑天鵝是中國,若它頂下頂下捱不住,便會爆煲。」

今年樓價 跌逾一成

至於香港,由於實行聯繫滙率制度,港元跟隨美元強勢,資產價格調整,估計樓價今年跌一成至一成半,至2017年中則跌兩成半至三成。日前,香港滙豐銀行宣布凍薪,他估計一些公司或仿傚,當港人加薪減少,旅客又減少令零售轉弱,再加上這兩季股市轉差、樓市又快速調整等因素夾擊下,他預料香港2016年經濟增長將降至1%至1.5%,第三、四季更有機會跌入經濟衰退。

在這四面楚歌的環境下,關焯照提醒做好防風準備,增持現金,減少虧蝕。若經濟危機爆發,港股今年將低見16000點;若經濟不至爆煲,港股也會陰跌,每反彈500點、再跌1000點。他建議跌至18000點水平可入一注,跌10%至17000再買一注,其後在16000點買第三注,「三注平均為17000點,持有5至10年不會輸!」

現階段可留意哪些股票?關焯照提議買入有穩健派息、又持有大量現金或業務壟斷的收息股。他推介中電控股(00002),股價近月企穩在62至65元,防守性高,而且「九龍、新界還有很多地方發展,利潤管制收緊也在股價上反映了,中電收4厘息好穩陣,一定不會死!」

青姐:吼靚藍籌 放眼環球

「2016年猴年,個市好似孫悟空曳到不得了,上上落落,所以要着重財息兼收。」獨立股評人胡孟青(青姐)直指今年市況波動,預測恒指最低跌至16000點,更警告投資者農曆年後「睇路」:「2月會來一陣好凶險的,過年後好多企業捱唔住,香港好多廠家炒燶人民幣轉唔到身。企業交不到業績,好多盈警,市場會盡地一煲,置諸死地而後生。」

優質藍籌  坐穩收息

青姐認為「不破不立」,跌市沙塵滾滾,總會殺錯一些優質股良民,若跌至16000點不怕買入優質藍籌,坐穩收息:「趁波動市況做好功課,在動盪市況更需要安全穩定的投資組合,若有賺錢能力、現金流較強、保持高派息,這類股票會(抗跌)較強,揸得安心。」她說藍籌中的百年老店如兩電一煤,透明度高又收入穩定,十分難得;港鐵公司(00066)派息雖非最吸引,但是管理水平高、派息穩定,業務較貼民生。

至於一度令青姐鏡頭前流淚的滙豐控股(00005),息率已高達7厘,但最近宣布凍薪,股價又跌至約52元近一年新低,青姐仍對獅子情有獨鍾,「我認為滙豐本身好有系統,這幾年派息漸進式增加,雖然凍身裁員令人覺得無人情味,但對股東來講係有利的抉擇。」

青姐預計,2至3月跌市給大家執平貨的機會後,到年中5、6月也要「埋數」,預備迎接一個較長時間的經濟下行:

「谷完呢一陣,可能是香港的Last Tango(最後探戈)。你感受唔到壓力咩?經濟真係惡化㗎,樓價今年跌一成半,出年又跌一成半,財富效應都會出現。」 

林一鳴:最壞已過 股樓翻身

林一鳴在去年4月市場一遍亢奮時,以波浪理論預言港股28000點見頂,7月初中港股市大跌時又力排眾議宣告熊市來臨,其預測屢次命中,奠定其「波浪大師」地位。猴年將至,林一鳴向本刊讀者送上「迎猴去熊」的祝福,更預言熊市或在今年上半年內完結。

休養期後 望25000點

林一鳴分析,恒指從去年高位28588點,跌至今年初18534點的低位,差不多有接近40%波幅,港股下跌了1萬點,相信18534點離底不遠。他直言未知港股會否再試底,卻有信心未來半年可見底回升。一來熊市很少持續兩年,例如2007年10月低的31958點是頂,跌至次年10月的10676點,熊市只持續約一年。

加息太慢 樓市回升

除了準確預測股市,林一鳴去年跟紀惠集團行政總裁湯文亮的樓市筆戰令人印象深刻。湯文亮去年初提出細價樓爆煲論,遭林一鳴撰文反駁,至去年8月細價樓仍未爆煲,最終由湯文亮擺下認輸宴作結。

湯文亮近月重提「樓市爆煲」舊調,記者問林一鳴看法,他聳聳肩並堅持己見,認為本港樓市上半年或跌7%至10%,但下半年則可能重拾升軌。

施永青:迎小陽春 價跌量升

問中原集團創辦人施永青,有甚麼新年祝願,他直言:「我不信這些的,難道寫個發字會發嗎?我試過過年寫『一病不起』、『一見破財』,都唔死得嘅!」

那麼新一年樓市何去何從?施永青預測今年第一季、即3月底之前,樓價較去年高位跌15%,並為樓價第一個支持位。中原城市領先指數(CCL)在1月29日報132.9點,較去年9月初146.92最高點,跌約9.5%。施老闆認為樓價續跌,主要是業主心理因素,「市場氣氛不好,業主心態軟弱一些,減價時容易比買家壓低,所以價錢會跌。」

施老闆認為,近月市場積壓一定購買力,當業主願意顯著減價,遷就買家,農曆年後樓市交投會增多,出現「價跌量升」的小陽春。

「出現小陽春不等於樓價不跌,只是交投增加,價錢一樣會落,以吸引買家入市。」

至於全年樓價走勢,施永青指現市況變數多,還看第二季中國經濟能否轉強,如PMI(採購經理指數)回升至50以上,而股市又止跌回穩的話,買家入市心態可回復積極。

財叔:以靜制動 少做少錯

為本刊撰寫專欄近一年、經驗豐富的物業投資者財叔,送讀者「財務自由」四個大字,他笑說,「我一向都是分享財務自由心得,未見過有咁嘅揮春,覺得比較特別!」

不望發達 用得其所

未足50歲已達財務自由的他常說,「財務自由唔等於發達,唔係一個終點,只是你達到財務自由後,可以選擇自己喜歡做的事。」不少讀者正向財務自由目標邁進,他說其中一個更快達標的要訣是「經常性開支要用得其所」,經常性開支愈低,達到財務自由就愈快。「如果懂得去留意和計算,有很多錢是可以節省的,我覺得他只值一元的,我不會用兩元去買。」例如手提電話的月費,有人每月花費二三百元,他只用數十元的月費計劃。

今年投資,他選擇以靜制動,「少做少錯,唔做唔錯」:「今年(投資環境)真係好唔明朗,如果我乜都唔做,最多都係蝕通脹,又有人話嚟緊通縮,其實乜都唔做反而無蝕底。」相比財富,他認為身體健康最重要,

「身體健康行第一,如身體不健康,財務自由有咩用?想幫人都無能力啦!」

王維基:經濟有危 網購有機

今年經濟前景不被看好,零售業首當其衝,縱橫商界逾廿載的香港電視(01137)主席王維基估計,今年經濟環境不會太好,至於差成點?他指難以預測,但深信這是經濟周期問題,由2003年沙氏至今十幾年,經濟一直向上,所以「周期上咗嚟落番去係好自然的事」。

不過對於轉戰網購生意的王維基來說,經濟差反而帶來機會,皆因經濟好時,消費者會「有咁貴買咁貴」,不介意到高檔超市購物;但當經濟不好,「既想吃好嘢又要夠平」,自然會想到他的網購。

HKTV Mall今年會再投放8,000萬至1億元大賣廣告,最近推出「99蚊劏雞還神」及「99蚊兩隻雞」套餐,廣告一出即大賣,再次證明「平靚正」貨品,在經濟不景下容易跑出。不過,他指盡管現時經濟稍跌,但並非跌到谷底,較以前仍高很多,但王維基想以經驗告訴大家,經濟差反而帶來機會。最近愛上運動的王維基祝大家身體健康,出入平安。

田北辰:投資投票 金睛火眼

猴年將至,G2000集團主席田北辰寄語讀者像美猴王孫悟空一樣,要煉成「金睛火眼」。投資方面,近期大市波動,股樓齊跌,加上市傳大鱷對中港股市虎視眈眈,田北辰建議非常時期保本為上,切忌貪。「外圍不明朗因素太多,資產值回落,美國加息周期未明,我傾向揸現金,蝕本都要套現成現金,最緊要保本。」問到是否準備儲定彈藥,伺機而動,田二少直言,「感覺低處未算低」,當前並非撈底好時機,「感覺上市公司業績都不太好,近期滙豐、恒生又宣布凍薪,似乎整體經濟氣候不太好。」

他笑言看不透何時見底,更自嘲即便資產價格回落,也不一定有勇氣入市。

另邊廂,適逢今年為選舉年,除了台灣美國總統大選,立法會也將在9月份進行新一屆換屆選舉,身為現任立法會議員,田北辰呼籲選民投票時也要「金睛火眼」,「揀人要用『金睛火眼』揀清揀楚,希望選民看清楚自己支持的人將會帶來甚麼樣的香港。」

(節錄)

全文刊於《iMoney智富雜誌》第433期(收費閲讀)

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